Курс лекций
по дисциплине МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»
[link] Модели взаимосвязи отдельных показателей бухгалтерской отчетности представлены в Таблице 17.
Данный перечень остается открытым, поскольку возможны и другие варианты построения уравнений зависимости.
Представленные в таблице 15 модели взаимосвязи отдельных показателей бухгалтерской отчетности с учетом определенной степени погрешности можно использовать в прогнозировании финансового состояния предприятия.
Моделирование финансового состояния позволяет объективно и всесторонне определить возможные варианты развития предприятия. Посредством моделирования возможно своевременно вносить изменения в программу развития предприятия и эффективно управлять ресурсами для достижения максимального финансового результата.
Таблица 17 - Модели взаимосвязи отдельных показателей бухгалтерской отчетности
┌──────────────────────┬────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────────┐
│ Модель │ Обозначения │ Расшифровка │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y = 124673,3 + 0,09X │Y - собственный капитал организации │При увеличении оборотных активов на 1│
│ │X - оборотные активы │тыс. руб. собственный капитал│
│ │ │предприятия возрастает на 0,09 тыс.│
│ │ │руб. │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y = 245729,7 - 0,45X │Y - собственный капитал организации │При увеличении внеоборотных активов на│
│ │X - внеоборотные активы │1 тыс. руб. собственный капитал│
│ │ │предприятия снижается на 0,45 тыс.│
│ │ │руб. │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y = 167816,03 + 0,97X │Y - собственный капитал организации │При увеличении чистой прибыли на 1│
│ │X - чистая прибыль │тыс. руб. 0,97 тыс. руб. идут на│
│ │ │пополнение собственных средств│
│ │ │организации │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y = 102460,07 + 0,77X │Y - заемный капитал организации │При увеличении оборотных средств на 1│
│ │X - оборотные активы │тыс. руб. организация привлекает│
│ │ │заемных средств на 0,77 тыс. руб. │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y= 1749,74 + 0,39Х │Y - краткосрочные займы и кредиты│При увеличении краткосрочной│
│ │организации │дебиторской задолженности предприятия│
│ │X - краткосрочная дебиторская задол-│на 1 тыс. руб. организации требуется│
│ │женность │дополнительный займ или кредит на 0,39│
│ │ │тыс. руб. │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y= 179,03 + 1,84X │Y - период оборота оборотных активов│При увеличении периода оборота│
│ │X - период оборота собственного ка-│оборотных активов на 1 день период│
│ │питала │оборота собственного капитала│
│ │ │увеличится на 2 дня │
├──────────────────────┼────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────┤
│Y= -4732,03 + 0,36Х │Y - чистая прибыль │Чистая прибыль организации возрастет│
│ │X - прибыль от продаж │на 0,36 тыс. руб. при увеличении│
│ │ │прибыли от продаж на 1 тыс. руб. │
└──────────────────────┴────────────────────────────────────┴──────────────────────────────────────┘
Опыт деятельности коммерческих организаций свидетельствует о том, что неблагоприятные тенденции в изменении показателей платежеспособности является среди прочего отражением неэффективности применяемых форм расчетов, наличия чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей, затруднениях в сбыте произведенной продукции и необходимости принятия мер по улучшению финансового состояния предприятий. Тем не менее, для того, чтобы применять те или иные меры по улучшению финансового состояния и повышению платежеспособности, необходимо определить причины, вызвавшие ее ухудшение.
Деятельность предприятий реального сектора экономики показывает, что производственные факторы могут сказаться на платежеспособности через неэффективное управление и маркетинг (увеличение запасов готовой продукции на складах, недостаточная диверсифицированность производимой продукции, нарастание величины и удельного веса дебиторской задолженности), неэффективную структуру текущих затрат, наличие сверхнормативных запасов оборотных средств и т.п.
Развертывание производственных факторов повышения платежеспособности во многом предопределяется использованием, так называемых инвестиционных факторов. Инвестиционные факторы влияют на платежеспособность через низкий уровень использования основных средств, длительное отвлечение денежных средств в капитальное строительство, осуществление неэффективных проектов, недостижение запланированных объемов прибыли.
Производственные и инвестиционные условия сказываются на реализации финансовых факторов управления платежеспособностью, которые отражаются в выработке структуры и эффективности активов, высокой доле заемных и привлеченных средств, предопределяя эффективность применяемой финансовой стратегии.
Обычные процедуры реструктуризации баланса (реорганизационные политики) позволяют перевести их в удовлетворительную структуру за счет реализации в сравнительно краткосрочных периодах (в течение года) специально подобранного комплекса организационно-технических мероприятий.
Но однозначно выбрать для практической реализации из возможных вариантов «чистых и смешанных» реорганизационных политик один, наиболее эффективный, как правило, затруднительно, так как, если по прогнозируемым показателям платежеспособности, структуры баланса они равнозначны, то по прогнозным финансовым результатам могут быть противоречивыми.
Оценить предпочтительность каждого из этих вариантов оказывается возможным, если сформулировать целевую функцию выбора (критерий оптимальности, функционал), ограничения и граничные условия их применения, что и будет означать постановку задачи оптимизации реорганизационных политик в комплексе задач антикризисного управления.
Так, для неплатежных предприятий, находящихся в пред- или кризисном состоянии, постановка задачи оптимизации выбора направлений текущей деятельности будет заключаться в выборе наиболее эффективной реорганизационной для этой деятельности политики управления активами и пассивами.
Однако любой комплекс организационно-технических мероприятий, направленных на улучшение платежеспособности и приведение баланса в удовлетворительную структуру не будет осуществим без графика погашения кредиторской задолженности.
Поэтому для постановки задачи приведения баланса к удовлетворительной структуре (ликвидности) определяется очередность списания денежных средств со счета. Согласно ГК РФ (Статья 855) очередность списания денежных средств со счета:
1 При наличии на счете денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, списание этих средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание (календарная очередность), если иное не предусмотрено законом.
2 При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:
- в первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
- во вторую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторскому договору;
- в третью очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и фонды обязательного медицинского страхования;
- в четвертую очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;
- в пятую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;
- в шестую очередь производится списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.
Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов.
Федеральным законом № 189-ФЗ установлено, что при недостаточности денежных средств на счете налогоплательщика для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств по расчетным документам, предусматривающим платежи в бюджеты всех уровней бюджетной системы Российской Федерации и бюджеты государственных внебюджетных фондов, а также перечисление или выдача денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, производятся в порядке календарной очередности поступления указанных документов после перечисления платежей, осуществляемых в соответствии с настоящей статьей Гражданского кодекса РФ в первую и во вторую очередь.
